مؤشر ATR، أو متوسط المدى الحقيقي، يقيس مقدار تذبذب السعر باستخدام نطاقات الحركة وبيانات الإغلاق السابق. لا يحدد اتجاه الحركة: ارتفاعه قد يصاحب ارتفاع السعر أو انخفاضه. لفهمه، افصل بين السؤال «كم اتسعت الحركة؟» والسؤال «إلى أين تحرك السعر؟».
ما الفرق بين المدى العادي والمدى الحقيقي؟
المدى العادي للشمعة هو أعلى سعر ناقص أدنى سعر. أما المدى الحقيقي True Range فيختار أكبر ثلاث قيم: الفرق بين الأعلى والأدنى، والفرق المطلق بين الأعلى والإغلاق السابق، والفرق المطلق بين الأدنى والإغلاق السابق. بهذه الطريقة يدخل أثر الانتقال من الإغلاق السابق في القياس، بدل الاكتفاء بحدود الشمعة الحالية.
هذا هو التعريف الوارد في وثائق TradingView لمؤشر ATR. بعد حساب المدى الحقيقي لكل فترة تُطبق عليه طريقة المتوسط أو التنعيم المختارة، فينتج ATR. المدى الحقيقي لشمعة واحدة ليس هو متوسط عدة شموع.
مثال حسابي على أثر الفجوة السعرية
افترض سهمًا متخيلًا، إغلاقه السابق 100 دولار، وأعلى سعر في الفترة التالية 108 وأدناها 104. نحسب القيم بالدولار نفسه:
| القيمة المرشحة | الحساب | النتيجة |
|---|---|---|
| مدى الفترة الحالية | 108 − 104 | 4 دولارات |
| المسافة من الإغلاق السابق إلى الأعلى | القيمة المطلقة لـ108 − 100 | 8 دولارات |
| المسافة من الإغلاق السابق إلى الأدنى | القيمة المطلقة لـ104 − 100 | 4 دولارات |
المدى الحقيقي هو الأكبر، أي 8 دولارات، بينما مدى الشمعة وحده 4. سبب الفرق هنا أن كامل نطاق الفترة الجديدة أعلى من الإغلاق السابق. لا نستنتج من هذه الأرقام أن السعر سيواصل الصعود.
وفي مثال آخر، إذا كانت ثلاثة نطاقات حقيقية افتراضية هي 2 و3 و4 دولارات، فإن متوسطها البسيط 3 دولارات. هذه نتيجة عند اختيار SMA لثلاث فترات؛ ليست نتيجة افتراضية لمؤشر TradingView بإعداداته الأصلية.
لماذا قد تختلف قراءة ATR بين إعدادين؟
تستخدم TradingView افتراضيًا RMA لتنعيم المدى الحقيقي، ويمكن تغيير طريقة التنعيم في الإعدادات إلى SMA أو EMA أو WMA، بحسب الوثيقة. ويختلف معنى طول الإعداد باختلاف إطار الشموع؛ أربع عشرة فترة على الرسم اليومي ليست أربع عشرة فترة على رسم الساعة.
قبل مقارنة رقمين، سجل الأصل ومصدر الأسعار والإطار وطول المؤشر وطريقة التنعيم. لا تغيّر عدة مدخلات ثم تنسب الفرق إلى عامل واحد. الرقم وحده لا يكشف هذه الإعدادات، ولا نوصي هنا بطول أو معامل موحد لكل الأسواق.
هل ATR يساوي نسبة مئوية؟
ATR الخام له وحدة السعر في المثال، وليس نسبة تلقائية. للتعبير النسبي يمكن استخدام ATR%، الذي تعرض TradingView حسابه بقسمة ATR على الإغلاق وضرب الناتج في 100.
افترض أصلًا إغلاقه 100 وATR يساوي 2: النسبة 2%. ولأصل آخر إغلاقه 1000 وATR يساوي 10: النسبة 1%. القراءة الخام للأصل الثاني أكبر، لكن القراءة النسبية للأول أكبر في هذا المثال. هذه مقارنة حسابية، وليست حكمًا بأن أحد الأصلين أنسب للتداول؛ اختلاف الإطار والبيانات والمنتج يبقى مهمًا.
هل استخدام ATR يجعل وقف الخسارة مضمونًا؟
لا. قياس تذبذب سابق لا يحدد أكبر حركة مستقبلية، ولا يضمن سعر تنفيذ الأمر. وإذا استخدمت مسافة مشتقة من المؤشر في تمرين، فيلزم أيضًا تحديد حجم المركز والتكاليف وتعليمات التنفيذ؛ اختيار مضاعف مثل اثنين أو ثلاثة ليس قاعدة أمان عالمية.
اقرأ أنواع أوامر التداول ووقف الخسارة لفهم التنفيذ، ثم الفرق بين إدارة رأس المال وإدارة المخاطر لفصل حجم التعرض عن بقية المخاطر.
يمكنك متابعة كورس التحليل الكلاسيكي لتعلم سياق قراءة السعر. المحتوى تعليم عام والأمثلة افتراضية؛ لا يقدم المؤشر بمفرده تعليمات شراء أو بيع. راجع تحذير المخاطر.