تراجع حساب التداول، أو Drawdown، هو مقدار انخفاض قيمة الحساب من قمة سابقة إلى قيمة أقل بعدها. يوضح هذا القياس حجم الانخفاض الذي حدث أثناء فترة المراجعة، بينما يوضح العائد النهائي أين انتهى الحساب. قد يتساوى العائد النهائي لحسابين رغم اختلاف مسار الخسائر بينهما.
كيف تحسب تراجع الحساب؟
في المثال المبسط، نستخدم قيمة الحساب بما يشمل تقييم المراكز المفتوحة، لا الرصيد النقدي وحده. نسبة التراجع = (القمة السابقة − القيمة الحالية) ÷ القمة السابقة × 100. حدّد طريقة تقييم المراكز ووقت القياس قبل مقارنة تقريرين.
إذا بلغت قيمة حساب افتراضي 10,000 ثم انخفضت إلى 8,000، يكون التراجع 2,000، ونسبته 20%. أما التراجع الأقصى خلال فترة فهو أكبر انخفاض من قمة إلى قاع لاحق ضمن تلك الفترة وطريقة القياس المختارة. ليس مجرد أسوأ صفقة ولا الفرق بين أول يوم وآخر يوم.
مثال: حساب ينتهي عند نقطة البداية
افترض هذا المسار، من دون إيداعات أو سحوبات أو رسوم، وبوحدة نقدية واحدة. جميع الأرقام أمثلة مصطنعة لتوضيح الحساب وليست سجل أداء.
| النقطة | قيمة الحساب | التراجع من أعلى قيمة سابقة |
|---|---|---|
| البداية | 10,000 | 0% |
| قمة لاحقة | 12,000 | 0% |
| انخفاض | 9,600 | 20% |
| نهاية الفترة | 10,000 | نحو 16.67% |
الحساب أنهى الفترة عند رأس مال البداية، لكنه مرّ بتراجع 20% من القمة 12,000. قراءة النتيجة النهائية وحدها تخفي هذا الانخفاض. والعودة إلى 10,000 لا تعني استعادة القمة السابقة.
لماذا تحتاج الخسارة إلى نسبة أكبر لتعويضها؟
تشرح CME حساب تعويض الخسائر أن نسبة الارتفاع اللازمة للعودة تزيد على نسبة الانخفاض، لأن الارتفاع يبدأ من قاعدة أصغر.
بعد هبوط 10,000 إلى 8,000، يلزم ربح 2,000 للعودة إلى البداية. لكن 2,000 ÷ 8,000 = 25%، وليست 20%. وبالمثل، انخفاض افتراضي بنسبة 50% يحتاج إلى ارتفاع 100% من القيمة المتبقية للعودة. هذه علاقات حسابية، وليست توقعًا بإمكان تحقيق الارتفاع أو المدة اللازمة له.
يمكن حساب الارتفاع المطلوب بصيغة: نسبة التراجع ÷ (1 − نسبة التراجع)، عندما تُكتب النسبة كعدد عشري ويكون التراجع أقل من 100%. مثلًا 0.20 ÷ 0.80 = 0.25. عند فقدان القيمة بالكامل لا توجد قاعدة موجبة يمكن تنميتها بهذه الصيغة.
ماذا يحتاج التقرير إلى جانب التراجع الأقصى؟
اقترح أن تضيف مدة الفترة، وتواتر القياس، وما إذا كانت القيم تشمل الخسائر غير المحققة. قد يغفل تقرير نهاية اليوم انخفاضًا وقع أثناء الجلسة ثم تعافى قبل إغلاقها. لذلك يجب وصف البيانات التي استُخدمت، دون الادعاء بأن قياسًا محدودًا يحصي كل ما جرى.
افصل الإيداعات والسحوبات عن نتائج التداول. إضافة مال جديد قد ترفع القيمة الظاهرة، لكنها ليست ربحًا من الصفقات. كذلك سجّل ما إذا كان التراجع مرتبطًا بصفقة كبيرة أو سلسلة خسائر أو مراكز متزامنة، باعتبارها أسئلة للتحقيق في السجل وليست أسبابًا مثبتة مسبقًا.
كيف تستخدم القياس في المراجعة؟
- قارن الحساب بالخطة التي كتبتها قبل ظهور الخسارة.
- تحقق من دقة أسعار التنفيذ والتكاليف وقيمة المراكز المفتوحة.
- دوّن أي زيادة في حجم الصفقة بعد الخسارة وسببها.
- افصل تغيير القواعد عن تقييم القواعد القديمة.
- لا تعتبر مضاعفة الحجم طريقة حسابية مضمونة لتعويض التراجع.
لا توجد نسبة تراجع واحدة تجعل جميع المنتجات أو الحسابات آمنة. فهم الرافعة المالية والهامش يساعدك على قراءة التعرض، ويمكنك دراسة موضوع التراجع ضمن دورة إدارة رأس المال. هذه مادة تعليمية عامة، وليست خطة تعويض خسائر أو توصية شخصية؛ راجع تحذير المخاطر.