مؤشر VWAP هو متوسط سعر مرجح بحجم التداول؛ يمنح القيم المرتبطة بحجم أكبر وزنًا أكبر داخل فترة الحساب. ويختلف عن المتوسط البسيط SMA في طريقة الترجيح وفترة التجميع. قراءة الخط تحتاج إلى معرفة مصدر السعر والحجم ونقطة بدء التراكم، لا الاكتفاء بموقع السعر فوقه أو تحته.
كيف يحسب VWAP؟
في توثيق VWAP لدى TradingView، يجمع الحساب حاصل ضرب السعر الممثل لكل فترة في حجمها، ثم يقسم المجموع على الحجم التراكمي. المصدر الافتراضي في إعداد المنصة هو HLC3، أي متوسط أعلى سعر وأدنى سعر وإغلاق الشمعة. يمكن تغيير المصدر وفترة التثبيت، لذلك دوّن الإعداد الفعلي.
الصيغة التعليمية هي: مجموع «السعر المستخدم × الحجم» ÷ مجموع الحجم. لا نضيف وزنًا مستقلًا للشمعة لأنها أحدث؛ وزنها في هذا الحساب يأتي من الحجم المستخدم. ومصدر السعر قد يكون قيمة ممثلة للشمعة، وليس قائمة بكل تنفيذ منفرد.
مثال: لماذا يختلف VWAP عن SMA؟
افترض ثلاث شموع مكتملة لسهم خيالي، وأسعارًا ممثلة بالدولار قدرها 10، ثم 12، ثم 11. وافترض أحجامًا قدرها 100، ثم 300، ثم 100 سهم، من مصدر واحد، ضمن فترة تثبيت واحدة. لا نحاول إعادة بناء قيم HLC3؛ نعطي الأسعار الممثلة كمدخلات جاهزة.
| بيانات المثال | حاصل السعر × الحجم |
|---|---|
| السعر 10 والحجم 100 | 1,000 |
| السعر 12 والحجم 300 | 3,600 |
| السعر 11 والحجم 100 | 1,100 |
| المجموع | 5,700؛ والحجم الكلي 500 |
VWAP في نهاية المثال يساوي 5,700 ÷ 500 = 11.40 دولارًا. أما متوسط الأسعار الثلاثة بأوزان متساوية فهو 33 ÷ 3 = 11 دولارًا. الفرق 0.40 دولار، لأن السعر 12 ارتبط بالحجم الأكبر في هذه البيانات.
هذه مقارنة بين الأوزان للقيم نفسها، وليست مقارنة تاريخية لأداء استراتيجيتين. للتوسع في المتوسطات المتحركة، اقرأ الفرق بين SMA وEMA، ثم ارجع إلى سؤال نوع الوزن الذي تحتاج إلى فهمه.
فترة التثبيت أهم من لون الخط
توضح وثائق TradingView أن فترة التثبيت تحدد إعادة بدء حساب VWAP، مثل الجلسة أو الأسبوع. في تمريننا، لو بدأت فترة جديدة بسعر ممثل 13 وحجم 50 فقط، أصبح VWAP الجديد 13. أما إذا ضممناها إلى الثلاث السابقة دون إعادة بدء، فالناتج (5,700 + 650) ÷ (500 + 50) ≈ 11.5455. تغير قاعدة التجميع وحده غيّر الرقم.
لذلك لا تقارن خطين قبل التأكد من نقطة البداية والمصدر والإطار. ويمكنك مراجعة كيفية الجمع بين الأطر الزمنية إذا كانت قراءة المؤشر تأتي من إطار مختلف عن الشموع المعروضة.
كيف تقرأ السعر فوق VWAP أو تحته؟
الموقع فوق المتوسط يعني أن السعر الذي تقارنه أعلى من المتوسط المحسوب، وتحته يعني العكس. لكن لا تحتوي الصيغة على أسعار مستقبلية أو احتمال نجاح صفقة. في مثالنا، السعر الأخير 11 أقل من 11.40؛ هذا لا يخبرنا أين سيكون السعر الرابع قبل معرفته.
كما أن المتوسط المبني على بيانات سابقة قد يتأخر عن تغير السعر، وهو حد توضحه الوثائق. تجنّب استبدال عبارة «تحت المتوسط» بعبارة «رخيص ويجب شراؤه». سجّل الملاحظة كجزء من قراءة، ثم اختبر أي قاعدة إضافية مستقلة.
بطاقة فحص إعدادات المؤشر
- مصدر السعر: إغلاق، HLC3 أو إعداد آخر.
- فترة التثبيت وموعد بدايتها.
- الإطار الذي تُحسب عليه القيم وحالة اكتمال الشمعة.
- مصدر الحجم ووحدته؛ راجع معاني بيانات حجم التداول.
- سبب اختلاف قراءة منصتين إن اختلف المصدر أو التجميع.
- القاعدة التي تريد اختبارها دون افتراض نجاحها من شكل الخط.
أسئلة شائعة عن VWAP
هل VWAP هو SMA نفسه؟ في مثالنا يختلفان لأن أحدهما يرجّح بالحجم والآخر يعطي القيم أوزانًا متساوية.
هل يجب أن تكون فترة التثبيت يومًا؟ ليست ثابتة في إعداد TradingView؛ اختر وصفًا دقيقًا لما تعرضه قبل المقارنة.
ابدأ بتثبيت الأساسيات في دورة أساسيات التداول. المحتوى تعليمي عام ولا يقدم إشارة شراء أو بيع؛ اقرأ تحذير المخاطر.